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什么是股票的周期性运动?(图解)

2020-01-14 09:18编辑:久宇配资 人已围观

导读在华尔街200年的历史中,发展出很多理论来描述股票的波动现象。如道氏理论、伊列波形理论等等。这些理论有假设,有论证,读起来又长又乏味,但它们历久不衰,自有其参考价值。...

在华尔街200年的历史中,发展出很多理论来描述股票的波动现象。如道氏理论、伊列波形理论等等。这些理论有假设,有论证,读起来又长又乏味,但它们历久不衰,自有其参考价值。就我个人的体会,这些理论很难在实践中应用。除非你是只看大势、手握巨资的基金管理人。

随着自己对股市认识的增加,终于明白这些“玄乎”的理论无非在讲经济周期。任何学过点经济学的人都明白经济周期是什么。以下我简单地解释经济周期怎样在股价上反映出来。这些知识能加深你对股市的认识。

什么是股票的周期性运动?(图解)

可以将股票运动大约分成四个时期,分别为蓄劲期、爬坡期、疲劳期和下坡期。

1、蓄劲期:买卖双方的力量基本平衡。

2、爬坡期:买压胜过卖压。

3、疲劳期:买压和卖压又基本持平。

4、下坡期:卖压强过买压。

在任何时期,股票的波动都是波浪形的。每个大波动内包含有很多反向的小波动。平均线将中和这些小波动且指明大趋势。必须强调,股市操纵可能改变每天的或短期的波动,但不可能改变大势。道氏理论特别指出这一点。

  股票运动的四个时期案例详细介绍

股票运动的四个时期其实吻合了经济周期的规律。在上个经济周期的末期,因为生产过剩,产品价格跌落,存货增加,公司的盈利减少,股价下跌。

蓄劲期便是恢复期,在这段时间,公司将不畅销的产品淘汰,减少存货,为经济复苏做准备。

经济复苏期在股价上的表现便是爬坡期。随着盈利的增加,公众又开始争购公司的股票,股价节节高。

经济复苏持续到一定阶段,又因竞争和市场饱和等原因产生产品过剩的问题,这时股价就进入疲劳期。疲劳期接着就到了下坡期。下坡期到了一定地步又进入蓄劲期。整个过程就是经济周期在股价上的反映。

有人认为资本主义经济周期对社会有负面的影响,但计划经济也有其本身的缺陷。中国今日发展市场经济,大家近来看到的肉、蛋、柑桔等生产过剩、价格下跌的现象便是经济周期其中的一环。

在蓄劲后期,爬坡初期,如果是开始一个真正的爬坡期,应有交易量增加的现象,股价一举突破阻力线。一旦进入爬坡期,股票开始升势,股票波动应具有“一波高过一波”的现象。虽然这并不绝对,但整个波动应该在200天平均线之上。在这段时间,投资者们必须安坐如山,不要为股价的短线升跌吓出场,但要打起十二分精神注意危险信号。

经过疲劳期,股价跌穿平均线及支撑线,便是离场的时候了。

有些小公司有特别的产品,它不受一般经济周期的影响,但其股价波动也具有相似的特点。一旦市场接受其产品,销售及盈利的潜力会反映在投资者的行动上。他们开始标高股价,我们将看到交易量上升。这些投资者很多并不是短线炒作者,他们买好股票就放在一边,使得公司在市面自由交易的股数减少。此时股票用不着很大的交易量就能攀升。这类小公司的股票在上升时其速度常常很快,短时间内可能会升数倍。自由市场的机制是自由竞争,很快你就会在市场发现类似或可替代的产品。在今天的市场环境,一个热门产品永葆热门几乎是不可能的。竞争的结果就是销售及盈利增长的减缓,又重复从畅销到滞销的循环。

这些小公司的股票同样经历四个阶段,只是这四个阶段的起伏较大公司来得剧烈。

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